فهم أنظمة سوق رأس المال في المملكة العربية السعودية، المعروفة بأنها من بين الأكثر تقدمًا وتطورًا في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

بصفتنا مكتبًا قانونيًا راسخًا، نتخصص في تقديم المشورة لمجموعة متنوعة من العملاء، بما في ذلك الشركات والمؤسسات المحلية والدولية، والبنوك الاستثمارية، والصناديق، بشأن مجموعة واسعة من معاملات سوق رأس المال ومسائل الامتثال التنظيمي ذات الصلة.

بفضل ثروة من الخبرة في هذا المجال الديناميكي، نحن ملتزمون بتقديم التوجيه والدعم المصمم خصيصًا لمساعدة عملائنا على التنقل في تعقيدات أنظمة المملكة بثقة ونجاح.

بخبرة تزيد عن نصف قرن في التعامل مع مسائل سوق رأس المال بموجب القانون التقليدي والإسلامي، تقدم ممارستنا في أسواق رأس المال المشورة بانتظام للعملاء بشأن مشتقات الأسهم والديون (في كل من القانون التقليدي والإسلامي)، بما في ذلك المنتجات المرتبطة بالأسهم، والتوريق، والصكوك، ومعاملات التمويل المهيكل. تتوافق هذه الأدوات مع مبادئ الشريعة وتلبي الطلب المتزايد على حلول التمويل الإسلامي في المشهد المالي السعودي.

من خلال شريك التعاون لدينا؛ Gowling WLG، نجمع بين خبرتنا المحلية وخبرة Gowling الدولية الكبرى في معاملات رأس المال، مما يتيح لنا تقديم خدمة شاملة بشأن الطروحات المحلية والعالمية للأوراق المالية المتوافقة مع أفضل الممارسات الدولية.

مشهد الطروحات العامة الأولية وحوكمة الشركات في المملكة العربية السعودية

تسعى المملكة العربية السعودية بنشاط إلى تحقيق أجندة التنويع الاقتصادي والخصخصة كجزء من مبادرة رؤية 2030، التي تهدف إلى تقليل اعتماد المملكة على عائدات النفط وتحفيز النمو في القطاعات غير النفطية. كجزء من هذه المبادرة، تشجع الحكومة السعودية كلاً من المؤسسات المملوكة للدولة والكيانات الخاصة على طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال الطروحات العامة الأولية في السوق المالية السعودية (تداول).

وبالتالي، قفز جمع الأموال من الطروحات العامة الأولية في المملكة العربية السعودية خلال النصف الأول من عام 2024 حيث جمعت الشركات السعودية 2.1 مليار دولار في 19 طرحًا، بزيادة قدرها 141 % مقارنة بالنصف الأول من عام 2023.

من حيث حوكمة الشركات، تلعب هيئة السوق المالية السعودية دورًا حاسمًا في تنظيم سوق الأوراق المالية وضمان الشفافية والمساءلة في ممارسات الشركات. أدخلت الهيئة عددًا من الأنظمة والإرشادات لتحسين معايير حوكمة الشركات للشركات المدرجة في المملكة العربية السعودية، ومواءمتها بشكل أوثق مع أفضل الممارسات الدولية. كان أحد التطورات المهمة هو الإذن الممنوح للمستثمرين الأجانب بالمشاركة في الطروحات العامة الأولية بموجب شروط معينة، والتي تضمنت تصنيفهم كمستثمر أجنبي مؤهل.

تم إنشاء برنامج المستثمر الأجنبي المؤهل للسماح للمؤسسات الأجنبية بالاستثمار مباشرة في سوق الأسهم السعودية. للتأهل كمستثمر أجنبي مؤهل، يحتاج المستثمرون الأجانب إلى استيفاء معايير محددة تحددها هيئة السوق المالية، مثل امتلاك حد أدنى من الأصول تحت الإدارة وسجل حافل بالاستثمار الناجح. من خلال فتح الطروحات العامة الأولية أمام المستثمرين الأجانب المؤهلين، هدفت المملكة العربية السعودية إلى زيادة الاستثمار الأجنبي في سوق الأسهم في البلاد وتعزيز النمو الاقتصادي.

في عام 2017، أطلقت تداول سوقًا موازية، تسمى نمو للشركات الصغيرة والمتوسطة لجمع رأس المال. تتمتع نمو بمتطلبات إدراج أخف مقارنة بالسوق التقليدية. ومع ذلك، فهي مقتصرة على طرح الأسهم للمستثمرين المؤهلين وليس لعامة الجمهور.

يتخصص مكتب الغزاوي وشركاه في مساعدة الشركات على إتمام طروحاتها العامة الأولية في السوق السعودية وإعداد الوثائق التنظيمية اللازمة للطرح العام الأولي. يتضمن ذلك العمل عن كثب مع العملاء لصياغة نشرات الإصدار، ومذكرات الطرح، والوثائق القانونية الأخرى التي تتوافق مع أنظمة هيئة السوق المالية. بالإضافة إلى إعداد الوثائق، نقدم المشورة الاستراتيجية للشركات طوال عملية الطرح العام الأولي. يشمل ذلك تقديم المشورة بشأن هيكلة الطرح، وإجراء العناية الواجبة، والتنقل في المتطلبات التنظيمية، ومعالجة أي مسائل قانونية قد تنشأ خلال عملية الطرح العام الأولي. يعمل فريق المحامين ذوي الخبرة في المكتب عن كثب مع العملاء لتطوير استراتيجيات مصممة خصيصًا تتماشى مع أهدافهم التجارية وتضمن طرحًا عامًا أوليًا سلسًا وناجحًا.

علاقة العمل طويلة الأمد لدينا مع الجهات التنظيمية وهيئة السوق المالية تعمل على تبسيط العمليات وتبسيطها، وتقليل التعقيدات، وتحقيق نتائج في الوقت المناسب لأنشطة سوق رأس المال لعملائنا.

عن محامي سوق رأس المال لدينا

يتمتع فريقنا القانوني بخبرة تزيد عن خمسة عقود في التعامل مع معاملات سوق رأس المال المعقدة بموجب القانون التقليدي والإسلامي. في الواقع، قدم متخصصو التمويل الإسلامي لدينا المشورة بشأن العديد من معاملات سوق رأس المال المتوافقة مع الشريعة "الأولى من نوعها" - بما في ذلك أول هيكل صكوك محدود الرجوع بالكامل وهياكل التوريق المتوافقة مع الشريعة.

تشمل مشاريع أسواق رأس المال البارزة ما يلي:

• توجيه شركة رعاية صحية معروفة في إعادة هيكلتها وإعادة هيكلة شركاتها التابعة، استعدادًا للطرح العام الأولي.
• تقديم المشورة لشركة سعودية رائدة عاملة في القطاع الصناعي استعدادًا للطرح الخاص والطرح المحتمل.
• مساعدة مجموعة من المستثمرين في إنشاء شركات استثمار أجنبية في قطاعات التطوير العقاري، والخدمات المالية، والتأمين.

اتصل بمجموعة ممارسة سوق رأس المال لدينا

بغض النظر عن مدى تعقيد معاملتك المتعلقة بسوق رأس المال، يمتلك فريقنا القانوني القدرات والعمق لتقديم التوجيه السليم. مع مكاتب تقع في جدة والدمام والرياض، ندعم العملاء المحليين والدوليين في جميع أنحاء المملكة. اتصل بنا لحجز استشارة.